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　　轴承是“机械的关节”，紧抓设备与消费品更新机遇转型升级。滚针轴承行业上游包括特种钢材、铜材、非金属材料等原材料供应商与轴承加工设备、检测仪器提供商，中游滚针轴承制造价值量占比约30.2%，据觅途咨询数据，2023年国内轴承的下游应用占比中，汽车约43%为最高。据Precedence Research统计，2023年全球轴承市场规模约1,340亿美元/+2.9%。竞争格局上，据观研天下数据，2022年八大轴承巨头全球市占率约75%，国内形成中大型以上轴承国产产量不足9%。大规模设备更新与消费品以旧换新，多个轴承下游领域受益，机器人轴承主要分布于减速器与丝杠，高弹性推动产业转型升级。

　　公司汽车+机器人轴承打开成长空间，客户资源优质。公司汽车发动机平衡轴系统用滚针轴承、汽车智能转向统半刚性复合轴承等研发项目打破海外技术垄断，机器人谐波减速器用超薄精密滚针轴承技术上限可与外资比肩。公司客户资源优质，与多个全球头部汽车Tier1企业紧密合作，2023年公司海外营业收入占比42.3%，连续三年修复，海外销售毛利率41.7%，较国内高出8.7pct。此外，2023年公司还通过了大众VW50015材料放行认可，与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向，综合实力与品牌形象进一步提升。